Смена собственников крупных вагоностроительных предприятий, начавшаяся на рубеже года, продолжается: к новым акционерам перешел третий по величине в РФ «Алтайвагон» — «СДС-Холдинг» продал завод группе «Талтэк». Аналитики отмечают потенциал синергии «Алтайвагона» с Барнаульским ВРЗ группы и наличие у нее собственной грузовой базы. На рынке говорят о сумме сделки 15–23 млрд руб., эксперты — о 20 млрд руб.
«СДС-Холдинг» продает принадлежащие ему 75% в НПК «Алтаймаш», владеющей «Алтайвагоном», еще 25% НПК остались у Центра развития портовой инфраструктуры. Об этом рассказали источники “Ъ” и «РЖД-Партнера». Покупателем стала группа «Талтэк». Стороны сделки не ответили на запросы. По информации “Ъ”, во главе «Алтаймаша» остается Александр Мирошник, но гендиректор «Алтайвагона» уже сменился — кресло занял Алексей Кунгурцев, ранее возглавлявший Барнаульский вагоноремонтный завод (БВРЗ) «Талтэка». По информации одного из источников “Ъ”, сделка закрыта, другой говорит, что она «глобально согласована, а ряд условий обсуждается». Собеседники “Ъ” оценивают актив в диапазоне 15–23 млрд руб., уточняя, что исходно СДС купил завод за $1 млн.
«Алтайвагон» (Новоалтайск) входит в первую тройку вагоностроительных предприятий РФ (9,8 тыс. вагонов в 2022 году). По словам управляющего партнера Rollingstock Agency Александра Поликарпова, за январь—ноябрь 2023 года «Алтайвагон» (включая его филиал «Кемеровохиммаш») выпустил около 3,6 тыс. крытых вагонов, 3,2 тыс. полувагонов и 1,7 тыс. платформ: «Также с 2023 года на мощностях "Кемеровохиммаша" началось массовое производство нефтебензиновых цистерн — в рамках контракта с Railgo. "Алтайвагон" выпускает и небольшое количество хопперов, но только в последние годы. По предварительным данным, на всех площадках производителя в 2023 году выпущено около 10 тыс. вагонов».
Один из собеседников “Ъ” считает причинами продажи, с одной стороны, «сложное положение основателя СДС Михаила Федяева» (он находится под следствием по делу об аварии на шахте «Листвяжная» в 2021 году), а с другой — удачную конъюнктуру рынка, «позволяющую выйти на пике».
«Покупатель с собственной грузовой базой также выглядит логичным»,— добавляет источник “Ъ”.
ГК «Талтэк» контролирует ряд угледобывающих предприятий Кемеровской области с запасами 650 млн тонн (на начало 2023 года).
«Талтэку» принадлежат Барнаульский ВРЗ, железнодорожный оператор «Талтэк Транс» и Кандалакшский морской торговый порт. Основатель и глава совета директоров группы — Юрий Кочеринский.
Как рассказал источник “Ъ” на рынке, «Алтайвагон» по региональному соглашению исторически отдавал 250 из 1,1 тыс. вагонокомплектов в месяц находящемуся по соседству БВРЗ, который специализируется на выпуске хопперов — зерновозов и минераловозов. «Сила “Алтайвагона” — в выпуске инновационных и крытых вагонов. Если реализуют синергию, в объединенной компании будет полная линейка: полувагоны, цистерны нефтебензиновые и для СУГ, хопперы, крытые вагоны, платформы»,— отметил собеседник “Ъ”. Он оценивает потенциал общего производства на уровне 16 тыс. вагонов в год.
В 2024 году в вагоностроении ожидается сохранение рынка продавца, полагает Александр Поликарпов, «Алтайвагон» и БВРЗ уже законтрактованы до конца года: «Потенциал синергии у предприятий высокий. “Алтайвагон” имеет сертификат на выпуск тележки с осевой нагрузкой 25 тонн. В 2023 году были сертифицированы разные модели вагонов». БВРЗ получит приоритетный доступ к литейным мощностям «Алтайвагона», добавляет эксперт, что актуально в условиях ожидающегося дефицита и подорожания литья на рынке.
Это уже вторая крупная сделка в вагоностроении чуть больше чем за месяц: в декабре стало известно о продаже Объединенной вагонной компании. Покупатели не раскрывались, на рынке их считают близкими к «Трансмашхолдингу» и УГМК.
Глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров отмечает, что «Талтэк» недавно продал часть угольных активов («Северный Кузбасс») и «средства у акционеров есть». «Алтайвагон» он оценивает в 20 млрд руб.
Темпы продаж новых вагонов в России остаются высокими, отмечает господин Бурмистров. Ключевой фактор, который определяет потребность в парке и спрос, поясняет он, связан со скоростью движения и оборотом вагона, поэтому «пока почти во всех сегментах наблюдается дефицит». «Россия в условиях СВО сталкивается с беспрецедентным уровнем террористических угроз, которые иллюстрируют диверсии в Северомуйском тоннеле и Усть-Луге, продолжается процесс разворота логистических потоков на восток, где, как и на юге, сохраняются узкие места на подходах к портам,— добавляет эксперт.— Все это диктует дополнительную потребность в парке, поэтому тезис о профиците или об “избыточных” вагонах не подтверждается рыночной ситуацией».
Кроме того, уточняет Михаил Бурмистров, объем списаний парка по возрасту будет расти: с 2025 по 2030 год среднегодовой объем составит около 30 тыс. единиц, а 2032–2033 годах — более 80 тыс., что больше, чем текущий производственный потенциал вагоностроения. Эксперт оценивает объем закупок вагонов в РФ не менее чем в 55 тыс. в 2024-м и 50 тыс. в 2025 году.